Поскольку финансовые рынки получат более сложными и заумными со временем, количество различных типов инвестиционных схем размножается. Это было всего несколько десятилетий назад, когда кто-то сначала собирает вместе различные отдельные акции, чтобы создать первый взаимный фонд, который был замечен во время того, как роман и, возможно, слишком сложными. Оттуда это было логичным перейти к биржевых фондов, который дебютировал в Канаде вскоре в конце 1980-х и в США в дальнейшем. Как индивидуальные, так и институциональные инвесторы продолжают искать добавочные преимущества, инвестиционным фирмам удовлетворить спрос, предлагая автомобили, которые являются более сложными, чем их предшественники. Следовательно, стратегическое бета-индексным фондам, которые делают что-то сверх бездумно отслеживания базового индекса. Сегодня, стратегического бета биржевые фонды являются одними из самых динамичных и потенциально прибыльные инвестиции, имеющиеся в наличии для рядового вкладчика.
Во-первых, для незнакомых, краткое объяснение на бета (ß). Это мера риска, в частности, разница между доходностью ценной бумаги и эталоном. Для большинства сад-разнообразные средства, эталоном на рынке в целом, представлено стандартное & Poor's 500 с. Аргумент для расчета β заключается в том, что менеджер фонда сумму своей зарплаты должны быть в состоянии обыграть широкий индекс, состоящий из не менее заметным, чем акции 500 крупнейших публично торгуемых компаний.
ß-движение цен ценных бумаг, с точки зрения любое движение в бенчмарке. Если тест был рост 1%, а в вырос на 2%, это бета-версия 2. Денежные средства и облигации казначейства, движения которых не зависит от любого ориентира движения, имеют бета-версию 0.
Стратегическое бета-композиции в режиме реального времени
По умолчанию в режиме реального времени, нестратегической Beta в режиме реального времени, должна быть связана с индекс, компоненты которого взвешены по рыночной капитализации. Это означает, что у вас есть простой индекс, который отслеживает только две акции - пойдем с Яблоко (Nasdaq:aapl) и "Эксонмобил" (тикер NYSE:xom по), двух крупнейших корпораций на земле, с рыночной капитализацией $467 млрд и $413 млрд соответственно. Взвешивается по капитализации, фонд, который отслеживает индекс, которые будут инвестированы 53% в яблочко, 47% в ExxonMobil. По крайней мере, до следующего торгового дня, когда относительные размеры компонентов изменяются и цифры должны быть пересчитаны. Конечно, типичный в режиме реального времени содержит не два, но сотни и тысячи компонентов.
Стратегический (или “умный”) бета режиме реального времени, с другой стороны, ее компонентов, взвешенных по некоторым другим критериям. Это может быть вышеупомянутый показатель волатильности, дивидендные выплаты, денежный поток, балансовую стоимость, или даже среднее метрики. По сути, стратегическое бета биржевые фонды представляют собой что-то золотую середину между активным и пассивным управлением портфелем.
Большие инвестиционные фирмы принято классифицировать их стратегический бета средства на определенные факторы: к ним относятся обороты (как быстро вопрос в цене, или ее объем и ускоряется); бета (в показатель, определенный выше, с высоким или низким); “качество” (определен как определенное сочетание роста и стабильности); и, наконец, выкупа сила. Что касается последнего, то спор идет о том, что чем больше акций компании выкупает на открытом рынке, желательно еще запас будет для остальных инвесторов. Подкатегорий в каждой из предыдущих стратегических семей Beta в режиме реального времени проводятся аналогично биржевым индексным фондам, в том числе малого, среднего и крупного крышка; развивающихся и развитых рынках; внутренний и международный и т. д.. наряду с классификацией по отраслям экономики, товарных и так далее.
В общем, все назначения в режиме реального времени неизбежно является более широким и более представительным рынка, чем является стратегическим Beta в режиме реального времени. Например, вот топ-10 компонентов крупнейший etf в мире, к середине дня индекс S&ампер;P 500 в режиме реального времени (тикер NYSE:шпион):
Яблоко (Nasdaq:aapl), в
2. 96%
Эксон Мобил (США:СОМ)
2. 51%
Гугл (индекс Nasdaq:хорошо)
2. 07%
Майкрософт (индекс Nasdaq:msft)объемом
1. 75%
Джонсон & Джонсон (НЙФБ:сайт jnj)
1. 58%
"Дженерал Электрик" (тикер NYSE:GE)и
1. 57%
Шеврон (тикер NYSE:cvx по)
1. 34%
Уэллс Фарго (тикер NYSE:GE)в
1. 34%
Морган (тикер NYSE:jpm), напротив,
1. 32%
Проктер &амп; Гамбле (индекс П)
1. 30%
Это 10 крупнейших компаний, которые можно включить, или приближенной их. Контраст, что с предприятием стратегического Beta в режиме реального времени, в четверг, индекс S&ампер;P 500 и высокое качество портфеля фонда (NYSEArca: данные):
Л-3 связи (тикер NYSE:ЛЛЛ)
1. 29%
Гусеница (тикер NYSE:кошка)
1. 28%
Уолт Дисней (тикер NYSE:DIS)для
1. 26%
Страйкер (НЙФБ:семействе syk)
1. 26%
Школа omnicom (тикер NYSE:ОМС)
1. 24%
Участники ССС (тикер NYSE:ССС)
1. 22%
Сигма-Олдрич (индекс Nasdaq:СИАЛ)
1. 21%
"Юнайтед текнолоджиз" (тикер NYSE:utx по)
1. 21%
Hormel (НЙФБ:ЛПЧ)
1. 20%
Бакстер (США:бакс)
1. 19%
Эти компании являются незначительными по сравнению с СПДР индекс S&ампер;P 500 и компонентов в режиме реального времени, но они не маленькие шапки на любом участке. Каждый из них хотя бы компанию 10 миллиардов долларов, хотя некоторые из них общеизвестны. Компания L-3 Communications является аэрокосмической фирмы, которая делает все, начиная от авиасимуляторов для багажа авиапорта. Гусеницы и Уолт Дисней, вы, вероятно, знакомы с. Страйкер делает медицинские приборы, начиная от подрамников для искусственного бедра. Школа omnicom-одна из двух крупнейших рекламных фирм. Участники ССС владеет и управляет аптеках. Сигма-Олдрич делает лаборатория химических веществ. Объединенные технологии является одним из последних истинных конгломераты, системы кондиционирования воздуха, ракетных двигателей, систем сигнализации и многое другое. Hormel подают спам®, съедобный вид. И baxter производит вакцины и оборудование для диализа.
Есть недостатки стратегического бета-индексным фондам? Да, как и для любого инвестиционного. Разнообразие не столь велико, как для стандартного рынка-отслеживание биржевых фондов. Оборот портфеля по необходимости выше для стратегических Beta в режиме реального времени, и более высокий оборот может означать повышение платы управления. К сожалению, идеальная инвестиция, которая сочетает нулевым риском и гарантированной огромную прибыль продолжает не существовать. Стратегическое бета биржевые фонды как раз и обеспечивают новые серии преимущества и недостатки для мудрого инвестора, чтобы оценить, прежде чем принимать решение.
Нижняя Линия
Создание стратегического бета фондов требует большей изобретательности, чем монтаж стандартного индекса соответствия в режиме реального времени. Дополнительная работа приносит результат для фирмы - денежных средств, поступающих в стратегических бета с etf почти вдвое за последний год. Для нетерпеливых инвесторов или недовольны обычной рыночной доходности, стратегическое бета биржевые фонды предлагают законная альтернатива. Там почти наверняка тот, который соответствует мощности любого инвестора толерантности риска, оценка потенциальных и больше.