Рост и принятие биржевые фонды (etfs) на розничных инвесторов позволило им получить доступ к широкий спектр классов активов и стратегий, как только зарезервированы для богатых и институциональных инвесторов. В то время как активы, такие как конвертируемые облигации с плавающей ставкой, банковские кредиты и другие теперь общее место в портфелях, бум в etf действительно принес товар инвестирование в массы. Сейчас существуют десятки природных ресурсов сконцентрировали средства на рынке. Однако, некоторые из них довольно большие проблемы - самое время контанго. Хотя это может звучать как смешные слова, контанго может привести к неуспеваемости и даже потери в режиме реального времени. Для инвесторов, желающих принять товар окунуться, понимание концепции является жизненно важным для долгосрочного успеха. Смешное слово - крупных инвесторов IssueFor желая собственного etfs, которые используют фьючерсные контракты, им лучше знать понятия контанго. По определению, контанго возникает, когда цена фьючерсного контракта выше ожидаемой будущей цены спот. Это создает восходящую кривую для будущих цен на сырьевые товары с течением времени. Как правило, причиной этого явления может быть связано с желанием людей платить премию, чтобы иметь товар в будущем, а не оплату расходов на хранение и затрат на перевозку покупая товар сегодня. Хранение баррелей нефти, танков естественной или даже бушелей кукурузы не дешевые предложения, а расходы должны быть передана по наследству. Обратное состояние называется контанго, бэквардейшн. Контанго на сырьевых рынках-это нормальное явление и инвесторы должны понимать, что это не плохо. Эффект мало влияет на отдачу, если в качестве инвестора Вы приобретаете отдельные фьючерсные контракты, проводить их до истечения срока действия или торговать ими. Однако, в зависимости от того, как некоторые etfs являются структурированным, контанго может привести к убыткам для фонда. Торгуемые на бирже фонды только на основе текущих цен - значит, они собственного будущего контракта за текущий месяц - потерять деньги, если рынок находится в состоянии контанго, потому что им приходится покупать более дорогих, и более длительными сроками контракта и продать дешевле, место месяц. Например, если в режиме реального времени проводит естественный фьючерсные контракты на газ за март, в какой-то момент его придется свернуть их в апреле контракты. Если на Мартовский контракт стоит $2 и апрельский контракт стоил $3, они технически продажа и покупка низкая высокая.
Два наиболее популярных товарных фьючерсов, основанных биржевых фондов: Фонда природного газа, США (АРЧА:УНГ) и США сырой нефтяной Фонд (АРЧА:УСО) последовательно неудачники для инвесторов на основе вопросов контанго. В то время как средства для ежедневной торговли, держа их в долгосрочной перспективе было равноценно катастрофе. УНГ фактически вернула колоссальные -95% с момента ее создания. Что делать как вы можете видеть, товарные etfs основаны исключительно на покупку фьючерсного контракта на ближайший месяц может привести к теряет. Однако, понятие контанго не должен помешать добавлению товаров в портфолио. Как много ЕФТ промышленность, сырьевые товары постоянно меняются и инновации. С этой целью несколько спонсоров фонда представила новые продукты, специально предназначенные для решения проблемы контанго голову. Торгуемые на бирже фонды, как на европейских дБ масла (АРЧА:ДБО) или UBS Е-проф диджей УБС товарный Индекс 2-4-6 смешано фьючерсы ЭТН (АРЧА:BLND) использовать гибкие-фьючерсы торговые стратегии, такие как смешивание контрактов или оптимизированные крен дает - вместо того, чтобы просто автоматически переходящий на следующий месяц договор на создание контанго бойцовской. До сих пор многие из этих продуктов успешно на отслеживание роста цен на товары лучше, чем традиционный выход продукции крен. Инвесторы также могут пройти медосмотр для нескольких избранных товаров. Фонды, как фонд spdr Gold акции (АРЧА:ООВ) или комиссия по ценным бумагам и серебра доверия (АРЧА:СЛВ) на самом деле держать слитки в хранилище от имени инвесторов. Нет фьючерсных контрактов или контанго, чтобы беспокоиться о. В то время как текущие физические предложений не ограничивается только драгоценные металлы, как медь и алюминий физически поддержал etf в регистрации. Используя некоторые из более новых или физически резервного фондов, инвесторы могут ориентироваться на негативные последствия контанго. Нижней строки больше инвесторов, стремящихся товарного риска в своих портфелях за счет фондов etf, ознакомление с понятием контанго имеет решающее значение. Обычное явление может означать большие неприятности и большие убытки, если инвесторы выбирают неправильную фонд для долгосрочных портфелей. На момент написания статьи, Аарон Левитт не владеет никакой долей в любой компании, упомянутые в этой статье.